A Rayonier Inc. finalizou uma fusão-total de ações com a PotlatchDeltic Corp., avaliando a entidade combinada em aproximadamente US$ 7,1 bilhões. Esse movimento estratégico estabelece a nova empresa como a segunda{5}}maior proprietária de áreas florestais de capital aberto e fabricante de produtos de madeira na América do Norte.
De acordo com o anúncio conjunto divulgado na terça-feira, os acionistas da PotlatchDeltic receberão 1,7339 ações da Rayonier para cada ação ordinária que possuírem. Esta relação de troca representa um prêmio de 7,8% sobre o recente preço de fechamento da PotlatchDeltic. Após o anúncio, as ações da PotlatchDeltic subiram 4,6%, enquanto as ações da Rayonier sofreram uma ligeira queda de 0,4%.
A empresa recém-formada controlará um extenso portfólio de 4,2 milhões de acres em 11 estados dos EUA. Seus ativos operacionais incluirão sete instalações de fabricação: seis serrarias com capacidade de produção anual combinada de 1,2 bilhão de pés quadrados e uma fábrica industrial de compensados.
A fusão coincide com a implementação de tarifas abrangentes sobre madeira e produtos de madeira importados pela administração Trump. Estas medidas destinam-se a reforçar as capacidades de produção doméstica dos EUA. O Canadá, como maior fornecedor de madeira aos Estados Unidos, deverá ser o mais significativamente afectado por estas novas políticas comerciais.
O momento desta consolidação reflete as condições de mercado desafiadoras que a indústria enfrenta. A US Lumber Coalition, um grupo de lobby com sede em Washington DC-, descreveu recentemente o ambiente atual como potencialmente "o mais desafiador... de todos os tempos" em uma carta aos funcionários do governo Trump. A coligação destacou que, além da fraca procura por novas habitações, o sector enfrenta problemas de “excesso de oferta massiva”. Este excesso resultou da pressa dos produtores canadianos e europeus em enviar produtos antes dos aumentos tarifários previstos e de potenciais novos direitos no início deste ano.
Segundo os termos da fusão, os acionistas da Rayonier deterão 54% da empresa combinada. Mark McHugh, atual presidente e CEO da Rayonier, manterá essas funções na nova entidade. Eric Cremers, atual presidente e CEO da PotlatchDeltic, deverá atuar como presidente executivo por 24 meses após a conclusão da transação.
A organização combinada operará sob um novo nome, estabelecendo sua sede em Atlanta, Geórgia. Manterá escritórios regionais significativos em Spokane, Washington, e Wildlight, Flórida.
A Cremers enfatizou na declaração que esta transação “cria benefícios estratégicos e financeiros significativos que nenhuma empresa poderia alcançar por conta própria”, posicionando a entidade resultante da fusão para navegar melhor na dinâmica do mercado em evolução e no cenário regulatório.
